Glosario especializado en Actividades Bursátiles

El presente es un trabajo de recopilación de algunos de los términos utilizados con mayor frecuencia en el lenguaje relativo a las actividades que se llevan a cabo en las Bolsas de Valores a los que se les ha agregado su respectiva traducción al castellano usual.

Esperamos que su consulta sea de utilidad para quienes desean comprender a fondo las expresiones idiomáticas que componen el fascinante mundo del intercambio de acciones bursátiles.

Si usted desea aprender, conocer o incluir algún término, por favor pónganse en contacto con nosotros AQUÍ.

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C

 

   

CALL PRICE

PRECIO DE LLAMADA

The price (usually a premium over the par value of the issues) at which preferred stocks or bonds can be redeemed prior to maturity of the issue.

El precio (generalmente una prima sobre el valor par de las emisiones) en el que las acciones preferentes o los bonos pueden ser rescatados antes del  vencimiento de la emisión.

CALLABLE PREFERRED STOCK

ACCIONES PREFERENTES QUE PUEDEN SER LLAMADAS

A type of preferred stock issued with provision allowing the corporation to call in the stock at a certain price and retire it.

See also call price; preferred stock.

Tipo de acción preferente, hecha pública con provisión, que permite a la empresa hacer un llamado de acciones a cierto precio y retirarlas.

Véase también call price; preferred stock.

CAPITAL

FONDOS, ACTIVOS

Accumulated money or goods available for use in producing more money or goods.

Dinero acumulado o bienes disponibles para usarse en producir más dinero o bienes.

CAPITAL APPRECIATION

INCREMENTO DE CAPITAL

A rise in the market price of an asset.

Incremento en el precio de mercado de un activo.

CAPITAL ASSET

ACTIVO FIJO, ACTIVO PERMANENTE

All tangible property, including securities, real estate and other property, held for the long term.

Toda propiedad tangible, incluyendo acciones, bienes raíces y otras propiedades, con intención de ser conservadas a largo plazo.

CAPITAL CONTRIBUTION

APORTACIÓN DE CAPITAL

The amount of a participant’s investment in a direct participation program, not including units purchased by the sponsors.

El monto de inversión de un participante en un programa de participación directa, sin incluir las unidades compradas por los patrocinadores.

CAPITAL GAIN

GANANCIA O PLUSVALÍA DE CAPITAL

The profit realized when a capital asset is sold for a higher price than the purchase price.

La ganancia realizada cuando un activo fijo es vendido a un precio más alto que el precio de compra.

CAPITAL STRUCTURE  ESTRUCTURA DE CAPITAL

The composition of long-term funds (equity and debt) a corporation has as a source for financing.

See also capitalization.

Composición de reservas a largo plazo (patrimonio y deuda) que una empresa tiene como fuente para el financiamiento.

Véase también capitalization.

CAPITAL SURPLUS

EXCEDENTE DE CAPITAL

The money a corporation receives in excess of the stated value of the stock at the time of first sale.

Syn. paid-in capital; paid-in surplus.

See also par value.

Dinero que una empresa recibe por arriba del valor establecido de las acciones al momento de la primera venta.

Sin. capital pagadero en efectivo; superávit pagado.

Véase también par value.

CAPITALIZATION

CAPITALIZACIÓN

The sum of a corporation´s long-term debt, stock and surpluses.

Syn. invested capital.

See also capital structure.

La suma de la deuda a largo plazo de una corporación, de sus acciones y excedentes.

Sin. Capital invertido.

Véase también capital structure.

CAPITAL LOSS

PÉRDIDA DE CAPITAL

The loss incurred when a capital asset is sold for a lower price than the purchase price.

La pérdida en que se incurre cuando un activo fijo es vendido a un precio más bajo que el precio de compra.

CARRYING BROKER

CORREDOR; AGENTE

See clearing broker

Véase clearing broker

CASH ACCOUNT

CUENTA DE CAJA

An account in which the customer is required by the SEC´s Regulation T to pay in full for securities purchased not later than two days after the standard payment period set by the NASD´s Uniform Practice Code.

Syn. Special  cash account.

See also Margin account.

Una cuenta en la cual el cliente es requerido por la Regulación T de la Comisión de Valores e Intercambio (Securities and Exchange Commission, SEC) para pagar en su totalidad las acciones compradas a más tardar dos días después de la fecha corriente de pago establecida por el Código de Práctica Uniforme de la Asociación Nacional de Negociantes de Valores (National Association of Securities Dealers, NASD).

Sin. Cuenta de caja especial.

Véase también Margin account.

CASH DIVIDEND

DIVIDENDO EN EFECTIVO

Money paid to a corporation´s stockholders out of the corporation´s current earnings or accumulated profits. All dividends must be declared by the board of directors.

Dinero pagado a los accionistas de una corporación por los ingresos corrientes de la corporación o las utilidades acumuladas. Todos los dividendos deben ser declarados por la junta directiva.

CASH TRANSACTION

TRANSACCIÓN EN EFECTIVO

A settlement contract that calls for delivery and payment on the same day the trade is executed; payment is due by 2:30 pm EST (or within 30 minutes of the trade if made after 2:00 pm EST).

Syn. cash trade.

See also regular way; settlement date.

Contrato de acuerdo que requiere entrega y pago el mismo día en que la compraventa es ejecutada; el pago debe ser realizado antes de las 2: 30 p.m. EST (o dentro de los 30 minutos de la compraventa si ésta es realizada después de las 2: 00 p.m. EST).

Sin. Comercio en efectivo.

Véase también regular way; settlement date.

CERTIFICATE OF DEPOSIT (CD)

CERTIFICADO DE DEPÓSITO

See negotiable certificate of deposit.

Véase Certificado de depósito negociable

CHICAGO STOCK EXCHANGE (CHX)

BOLSA DE VALORES DE CHICAGO

Regional exchange that provides a listed market for smaller business and new enterprises. In 1949 the exchange merged with the St. Louis, Cleveland and Minneapolis/St. Paul exchange to form the Midwest Stock Exchange, but in 1993 the original name was reinstated.
The Chicago Stock Exchange (CHX) is a stock exchange in Chicago, Illinois, U.S. The exchange is a national securities exchange and self-regulated organization, which operates under the oversight of the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). The Chicago Stock Exchange is the third most active stock exchange in the United States by volume, and the largest outside New York City. The Chicago Stock Exchange is currently located at 440 South LaSalle Street (One Financial Place).

Bolsa de valores regional que provee un mercado para empresas comerciales que cotizan, más pequeñas y nuevas. En 1949 la Bolsa se fusionó con las Bolsas de San Luis, Cleveland y Minneapolis/St. Paul para formar el Midwest Stock Exchange, pero en 1993 el nombre original le fue reinstalado. La Bolsa de Valores de Chicago (CHX) está ubicada en Chicago, Illinois, EUA. Tiene cobertura nacional y es una organización autoregulatoria que opera bajo la supervisión de la SEC. Es la tercera bolsa más activa en los Estados Unidos por volumen y la mayor fuera de Nueva York.
Actualmente está ubicada en el número 440 de la calle South LaSalle (One Financial Place).

CHURN

MODELO DE PREDICCIÓN

CHURNING

CHURNING, TRANSACCIONES EXCESIVAS

Excessive trading in a customer´s account by a registered representative who ignores the customer´s interests and seeks only to increase commissions; this violates the NASD Rules of Fair Practice.

Syn. overtrading.

Comercio excesivo en la cuenta de un cliente por un representante registrado que ignora los intereses del cliente y sólo trata de aumentar sus comisiones; esto viola las Reglas de Prácticas Justas de la Asociación Nacional de Negociantes de Valores (National Association of Securities Dealers, NASD) 

CHX

CHX

See Chicago Stock Exchange.

Véase Chicago Stock Exchange

CLASS A SHARE

ACCIÓN CLASE A

A class of mutual fund share issued with a front-end sales load. A mutual fund offers different classes of shares to allow investors to choose the types of sales charge they will pay.

See also Class B shares; Class D shares; front-end load.

Un tipo de acciones de fondo mutuo emitidas con un cargo por ventas al principio de la transacción. Un fondo mutuo ofrece diferentes clases de acciones para permitir a los inversionistas elegir el tipo de cargo por ventas que deberán pagar.

Véase también Class B shares; Class D shares; front-end load.

CLASS B SHARE

ACCIONES CLASE B

A class of mutual fund share issued with a back-end load. A mutual fund offers different classes of shares to allow investors to choose the type of sales charge they will pay.

See also back-end load; Class A share; Class C share; Class S share.

Un tipo de acciones de fondo mutuo emitidas con cargo al final. Un fondo mutuo ofrece diferentes clases de acciones para permitir a los inversionistas elegir el tipo de cargo por ventas que deberán pagar.

Véase también back-end load; Class A share; Class C share; Class S share.

CLASS C SHARE

ACCIONES CLASE C

A class of mutual fund share issued with a level load. A mutual fund offers different classes of shares to allow investors to choose the type f sales charge they will pay.

See also Class A share; Class B share; Class D share; level load.

Un tipo de acciones de fondo mutuo emitidas con cargos balanceados. Un fondo mutuo ofrece diferentes clases de acciones para permitir a los inversionistas elegir el tipo de cargo por ventas que deberán pagar.

Véase también Class A share; Class B share; Class D share; level load.

CLASS D SHARE

ACCIONES CLASE D

A class of mutual fund share issued with both a level load and a back-end load. A mutual fund offers different classes of shares to allow investors to choose the type of sales charge they will pay.

See also back-end load; Class A share; Class B share; Class C share; level load.

Un tipo de acciones de fondo mutuo emitidas tanto con cargos balanceados como con cargo al final. Un fondo mutuo ofrece diferentes clases de acciones para permitir a los inversionistas elegir el tipo de cargo por ventas que deberán pagar.

Véase también back-end load; Class A share; Class B share; Class C share; level load.

CLEARING AGENCY

AGENCIA DE COMPENSACIÓN

An intermediary between the buy and sell sides in a securities transaction that receives and delivers payments and securities. Any organization that fills this function, including a securities depository but not including a Federal Reserve Bank, is considered a clearing agency.

Un intermediario entre ambos lados de la compra y venta en una transacción de acciones que recibe y entrega pagos y acciones. Cualquier organización que cumple esta función, incluyendo a un depositario de acciones, pero sin incluir a un Banco de la Reserva Federal, es considerado una agencia de compensación.

CLEARING BROKER-DEALER

AGENTE DE BOLSA DE COMPENSACIÓN; CORREDOR DE COMPENSACIÓ CON CUENTA PROPIA

A broker-dealer that clears its own trades as well as those of introducing brokers. A clearing broker-dealer can hold customers securities and cash.
Syn. carrying broker.

See also introducing broker.

Un corredor con cuenta propia que compensa las cuentas de sus propios clientes así como también bien las de Agentes intermediarios. Este corredor puede manejar acciones y dinero en efectivo.

Sin.  Corredor, Agente.

Véase también introducing broker.

CLOSED-END INVESTMENT COMPANY

COMPAÑÍA DE INVERSIONES DE ACCIONES LIMITADAS

An investment company that issues a fixed number of shares in an actively managed portfolio of securities. The market price of the shares may be of several classes; they are traded in the secondary marketplace, either on an exchange or over the counter. The market price of the shares is determined by supply and demand and not by net asset value.

Syn. Publicly traded fund.

See also dual-purpose fund; mutual fund.

Compañía de inversiones que emite un número fijo de acciones en un portafolio de inversión, activamente administrado. El precio de mercado de las acciones puede ser de distintas clases; éstas pueden intercambiarse en el mercado secundario, ya sea en Bolsa o directamente “sobre el mostrador” en operaciones privadas entre particulares. El precio de mercado de las acciones se determina por la oferta y demanda y no por el valor neto del activo.

Sin. Fondo intercambiado públicamente.

Véase también dual-purpose fund; mutual fund.

COINCIDENT INDICATOR

INDICADOR COINCIDENTE

A measurable economic factor that varies directly and simultaneously with the business cycle, thus indicating the current state of the economy, personal income and industrial production.

See also lagging indicator; leading indicator.

Un factor económico medible que cambia directa y simultáneamente con los ciclos de negocios, indicando el estado actual de la economía, el ingreso personal y la producción industrial.

Los indicadores económicos permiten realizar el análisis de los resultados de la actividad económica y la predicción de resultados futuros.

Véase también lagging indicator; leading indicator.

COMMERCIAL BANK

BANCO COMERCIAL

An institution that is in the business of accepting deposits and making business loansCommercial banks may not underwrite corporate securities or most municipal bonds.

See also investment banker.

Institución que acepta depósitos y hace préstamos comerciales o de negocios. Los Bancos Comerciales no pueden suscribir títulos de empresas ni la mayoría de bonos municipales.

Véase también investment banker.

COMMISSION

COMISIÓN

A service charge assessed by an agent in return for arranging the purchase or sales of a security. A commission must be fair and reasonable, considering all the relevant factors of the transaction.

El cargo por servicios realizados por un agente a cambio de concertar la compra o venta de una acción. Una comisión debe ser justa y razonable, considerando todos los factores pertinentes de la transacción.

COMMITTEE ON UNIFORM SECURITY IDENTIFICATION PROCEDURES (CUSIP)

COMITÉ DE PROCEDIMIENTOS DE IDENTIFICACIÓN DE SEGURIDAD UNIFORME (CUSIP)

A committee that assigns identification numbers and codes to all securities, to be used when recording all buys and sell orders.

Un comité que asigna números de identificación y códigos a todas las acciones, para ser usados cuando se registren todas las órdenes de compra y venta.

COMMODITY

PRODUCTO PRIMARIO

Any bulk good traded on an exchange or in the cash market; examples include metals, grains and meats.

Cualquier producto a granel intercambiado en la Bolsa o en el mercado en efectivo; por ejemplo,  metales, granos o carnes.

COMMON STOCK

ACCIONES ORDINARIAS

A security that represents ownership in a corporation. Holders of common stock exercise control by electing a board of directors and voting on corporate policy.

See also equity; preferred stock.

Una acción que representa propiedad en una corporación. Los poseedores de acciones ordinarias ejercen el control eligiendo a una Junta Directiva y sometiendo a votación las políticas corporativas.

Véase también equity; preferred stock.

COMPLIANCE DEPARTMENT

DEPARTAMENTO DE ACATAMIENTO

The department within a brokerage firm that oversees the trading and market making activities of the firm, It ensures that the employees and officers of the firm are abiding by the rules and regulations of the SEC, exchange and SRO’s.

El departamento dentro de una empresa de corretaje que supervisa el intercambio en Bolsa y las actividades comerciales de la firma. Este departamento se asegura que los empleados y oficiales de la compañía acaten las normas y reglas del Securities and Exchange Commission, SEC, y de los SRO’s.

CONCESSION

CONCESIÓN

The profit per bond or share that an underwriter allows the seller of new issue securities. The selling group broker-dealer purchases the security from the syndicate member at the public offering price minus the concession.

Syn. reallowance.

See also takedown

La ganancia por bono o acción que un asegurador permite al emisor de la nueva emisión.El corredor del grupo vendedor compra el certificado de garantía del miembro sindicado al precio de ofrecimiento público menos la concesión.

Sin. descuento

Véase también takedown

CONSOLIDATED TAPE SYSTEM (CTS)

SISTEMA CONSOLIDADO DE CINTA (CTS)

A service of the New York Stock Exchange that delivers real-time reports of securities transactions to subscribers as they occur on the various exchanges.

Servicio electrónico introducido en abril de 1976, que proporciona a los suscriptores datos en tiempo real sobre las transacciones de acciones de la Bolsa de Nueva York y otras bolsas regionales.

CONTRACTUAL PLAN

PLAN CONTRACTUAL

A type of accumulation plan in which the investor agrees to invest a specific amount of money in the mutual fund during a specific period.

Syn. penalty plan; prepaid charge plan.

See also front-end load; mutual fund; spread load; voluntary accumulation plan.

Tipo de plan de acumulación en el que el inversionista acuerda invertir una cantidad específica de dinero en el fondo mutuo durante un período determinado.

Sin. Plan de penas; plan de prepago.

Véase también front-end load; mutual fund; spread load; voluntary accumulation plan.

CONTROL PERSON

PERSONA EN CONTROL

(1)    A director, officer or other affiliate of an issuer.

(2)    A stockholder who owns at least 10% of any class of a corporation´s outstanding securities.

See also affiliate; insider.

(1)     Gerente, oficial o persona afiliada de un emisor.

(2)     Accionista que posee al menos 10% de cualquier clase de títulos accionarios en circulación de una corporación.

Véase también affiliate; insider.

CONVERTIBLE PREFERRED STOCK

ACCIONES PREFERENTES CONVERTIBLES

An equity security that can be exchanged for common stock at specified prices or rates. Dividends may be cumulative or noncumulative.

See also cumulative preferred stock; noncumulative preferred stock; preferred stock.

Valores que pueden ser intercambiados por acciones ordinarias a precios o tasas especificadas. Los dividendos pueden ser acumulativos o no-acumulativos.

Véase también cumulative preferred stock; noncumulative preferred stock; preferred stock

COUPON BOND

BONO DE CUPÓN

A debt obligation with coupons representing semiannual interest payments attached; the coupons are submitted to the trustee by the holder to receive the interest payments. No record of the purchaser is kept by issuer, and the purchaser´s name is not printed on the certificate.

Syn. bearer bond.

See also book-entry security; registered; registered as to principal only.

Obligación de deuda mediante cupones representando pagos semestrales de intereses; los cupones son enviados al fideicomisario por el tenedorde los títulos de deuda para recibir el pago de los intereses. Ningún registro del comprador es conservado por el emisor, y el nombre del comprador no va impreso en el certificado.

Sin. Bono al portador.

Véase también book-entry security; registered; registered as to principal only.

COUPON YIELD

RENDIMIENTO DE LOS CUPONES

See nominal yield

Véase nominal yield

CREDIT RISK

RIESGO DE CRÉDITO

The degree of probability that a bond´s issuer will default in the payment of either principal or interest.

Syn. default risk; financial risk.

El grado de probabilidad con el que un emisor de bonos incumplirá el pago del principal o del interés.

Sin. Riesgo de incumplimiento; riesgo financiero.

CUMULATIVE PREFERRED STOCK

ACCIONES PREFERENTE ACUMULATIVAS

An equity security that offers the holder any unpaid dividends in arrears. These dividends accumulate and must be paid to the holder of cumulative preferred stock before any dividends can be paid to the common stock-holders.

See also convertible preferred stock; noncumulative preferred stock; preferred stock.

Valores que ofrecen de manera retroactiva al tenedor cualquier dividendo sin pagar. Estos dividendos se acumulan y deben ser pagados al poseedor de las acciones preferentes acumulativas antes de que cualquier dividendo pueda ser pagado a los accionistas comunes.

Véase también convertible preferred stock; noncumulative preferred stock; preferred stock.

CURRENT MARKET VALUE (CMV)

VALOR DE MERCADO CONCURRENTE O MANCOMUNADO

The worth of the securities in an account. The market value of listed securities is based on the closing prices on the previous business day.
Syn. Long market value.

El valor de las acciones en una cuenta. El valor comercial de las acciones cotizables se basa en los precios al cierre del día hábil anterior.
Sin. Valor en el mercado de valores poseídos.

CURRENT YIELD

RENDIMIENTO ACTUAL

The annual rate of return on a security, calculated by dividing the interest or dividends paid by the security´s current market price.

See also bond yield.

Rendimiento anual en una acción o valor, que se calcula dividiendo el interés o los dividendos pagados por el precio actual de mercado de la acción o valor.

Véase también bond yield.

CUSIP
See Committee in Uniform Security Identification Procedures

CUSIP
Ver Committee in Uniform Security Identification Procedures

CUSTODIAN ACCOUNT

CUENTA EN CUSTODIA

An account in which a custodian enters trades on behalf of the beneficial owner, often a minor.

See also custodian.

Una cuenta en la cual un custodio o mandatario realiza transacciones a nombre del titular beneficiario, a menudo un menor de edad.

Véase también custodian.

CUSTODIAN

CUSTODIO, GUARDIÁN

An institution or person responsible for making all investment, management and distribution decisions in an account maintained in the best interests of another. Mutual funds and contractual plan companies have custodians responsible for safeguarding certificates and performing clerical duties.

See also mutual fund custodian; plan custodian.

Institución o persona responsable deinvertir, administrar y tomar decisiones de distribución en una cuenta mantenida para los mejores intereses de un tercero. Los fondos mutuos y las compañías de planes contractuales tienen custodios responsables de cuidar los certificados y de realizar diversos deberes clericales.

Véase también mutual fund custodian; plan custodian.

CUSTOMER

CLIENTE, COMPRADOR (O VENDEDOR, SEGÚN EL CASO)

Any person who opens a trading account with a broker-dealer. A customer may be classified in terms of account ownership, trading authorization, payment method of security traded.

Cualquier persona que abre una cuenta de compra-venta con un agente o corredor con cuentas propias. Un cliente puede estar clasificado en términos de propiedad de la cuenta, autorización para hacer transacciones, método de pago de acciones intercambiadas.

CUSTOMER AGREEMENT
A document that a customer must sign when opening a margin account with a broker-dealer; it allows the firm to liquidate all or a portion of the account if the customer fails to meet a margin call.

ACUERDO DEL CLIENTE
Un documento que el cliente debe firmar al abrir una cuenta de margen con un agente o con un corredor que mantiene cuentas propias; permite a la firma liquidar todo o una parte de la cuenta si el cliente falla en acatar una provisión complementaria de fondos a partir de una orden de margen.